一、套利的形式
交叉套利
在套利交易中，最常见的是跨期套利，这种套利交易是在同一商品在不同交割月间正常价格差出现异常变化的情况下，通过对其进行套期保值而获利的，这种套期保值可以分为牛市套利(bull spread)和熊市套利(Bear spreads)。举例来说，在金属牛市的套利过程中，交易所会买进近期交割月份的金属合约，同时卖出期货合约，希望期货合约的价格能比期货合约价格上涨得更快;而熊市套利则相反，即卖出现货合约，买进期货合约并期望期货合同的价格会比期货合同价格下跌得更慢。
跨市场套利
套利是一种在不同交易所之间进行的套利交易。同一种商品在两个或两个以上的交易所进行交易时，由于不同地区之间的地理差异，各商品之间存在着一定的价差关系。举例来说，伦敦金属交易所(LME)和上海期货交易所(SHFE)都在交易阴极铜期货，两个市场之间每年会有数次超过正常价差的情况，这就给交易者提供了跨市套利的机会。举例来说，当 LME铜价低于 SHFE时，交易者可以在买进 SHME铜合约的同时，卖出 SHfE的铜合约，直到两个市场价格关系恢复正常，从而对冲平仓，从而获利，反之亦然。当进行跨市套利交易时，应注意运费、关税、汇率等几个影响价格差异的因素。
商品间套利
套利是指利用两种不同但相互关联的商品之间的差价进行交易。两者之间存在着这两种关系之一：受制于相同的供给和需求因素，或者是可替代性。套利的交易形式是两种不同但有关联商品的期货合同，即买即卖在同一交割月内。比如农业产品之间、金属之间以及金属和能源之间都可以进行套利交易。
交易者进行套利交易，主要是由于其相对较低的风险，因此套利交易可以避免由于价格波动而造成的始料未及或损失，但与直接交易相比，套利交易的盈利能力更小。套汇主要起两个作用：一是帮助扭曲的市场价格回归正常，二是加强市场流动性。
一般而言，套利是指同时进行低买高卖的操作。这里给出一个简单的例子，例如，假设不存在违约风险的情况下，以较低利率借钱，同时以较高利率贷出资金，这就是套利。在这方面，最重要的是时间的一致性和收益的正确性。
二、套利的重要作用
这是指在一个市场低价购买某种商品，同时在另一个市场高价出售同类商品，赚取二者价格之差。空间套利是一种最早的套利方式，白居易的诗句“商人重利轻离别”即描述的是这种地理套利。
为使空间套利有利可图，两个市场的价差要足以弥补因此所产生的交易与运输成本，而套利的作用将使两个市场回到新的均衡状态，这种状态下套利活动无法获取超额利润，其简化的理想情况就是一价定律，即同种商品在不同的地方的价格应趋为一致。
国际金融学中外汇决定理论的购买力平价理论其实也是空间套利一种应用。随着信息的发达，空间套利或地理套利的机会越来越少，而且只要出现，很快就因为大量的套利活动使得套利机会稍纵即逝。
三、套利的含义及作用
套利，也叫套利交易或价差交易。套利指的是在买入或卖出某种期货合约的同时，卖出或买入相关的另一种合约，并在某个时间同时将两种合约平仓的交易方式。
在交易形式上它与套期保值相同，只是套期保值在现货市场和期货市场上同是买入卖出合约，套利却是在期货市场上买卖合约。这一交易方式丰富了期货投机交易的内容。在市场实践中，套利一词有着与定义不同的含义。实际中，套利意味着有风险的头寸，它是一个也许会带来损失，但是有更大的可能性会带来收益的头寸
四、套利的通俗理解
炒单是一种通过交易平台进行的投资操作，其主要特点是在短时间内进行高频交易，以期获得快速的投资收益。
炒单的交易方式通常是在期货、股票等金融市场上进行，利用市场波动进行套利，目的是通过买卖不同期限、不同品种的合约来实现利润的增长，并较少受到整个市场走势的影响。
尽管在某些情况下炒单可以带来相对高的收益，但也相对风险较大。由于炒单操作的频繁性，所以需要投资者具备一定的市场知识和技术操作能力。
此外，由于交易操作所需的时间和精力较大，十分容易导致情绪化失控和过度交易，所以需要投资者谨慎操作，切勿盲目跟从他人的投资意见和操作建议。总的来说，炒单是一种高风险高回报的投资方式，需要投资者慎重考虑再进行选择。
五、套利的几大特征
套利就是空手套白狼。 套利有3个特征：
1.不需要花自己的钱。
2.没有风险，包赚不赔。
3.套利是在两个市场同时进行交易，即在一个市场上卖掉某种商品的同时在另一个市场买进该商品。
套利的结果是两地差价消失，一价定律实现。 在金融市场中，同样的公司的股票，在A股和H股的价格是不一样的（除了交易地点不一样，没有其他区别）。
如果国家放开了禁止大陆人买香港H股套利的规定，那么，现在A股价格高于H股的价格，就会有人从券商手中借1万股A股，卖出后，在香港买入H股。由于价格相差大，会吸引很多人来套利，那么A股的价格会下跌，H股的价格会上涨，最后A股和H股价格相等。
六、套利的几种常见形式
在期货市场中，套利与单边交易被不同的群体所认同。事实是，大部分人能接受单边交易，认为单边交易灵活，机会多、获利快，对套利交易却大多不能理解。其实，细究起来，两者的区别显而易见。
一是资金的利用率明显不同。单边交易多采用轻仓出击，讲究快速、多次的把握机会而获利，以图实现资本增值。通常不会超过半仓。而套利交易时，一旦发现机会，完全可以做到半仓以上，甚至9成左右仓位，通过资金的高利用率而获利。
二是时间的利用上明显不同。单边交易时，不管是做短线，还是中长线，其资金大部分时间应该是闲着的，资金的利用时间是很有限的。而套利交易时，资金大部分时间是在使用中，空闲的时间则很少。在利用时间换空间上，套利交易占有明显的优势。
三是交易成本的明显不同。单边交易中，除做趋势的长线交易者外，进出都较频繁，增加了手续费的支出。而套利交易时，持仓时间长而交易次数少，交易成本可以大大降低。
四是心理感受上的明显不同。在单边交易中，由于什么突然情况都有可能发生，所以交易者是承受着很大的心理压力的。在压力之下，投资者往往不能正常地执行操作，即使自己判断正确的头寸，也不一定能坚持拿住。而套利交易由于采用了对冲方法，使头寸的盈亏变化幅度得到了限制，降低了市场波动对交易者的心理冲击，有利于心态的稳定，能较好地持有自己认为合理的头寸。
五是获利机会的明显不同。单边交易虽然说可以根椐市场变化，随时转换交易方向而获利，但是，多单只能是价格上涨时获利，空单只能是价格下跌时获利。而套利交易时，如果对套利双方的强弱判断正确，那么两合约的价格不管是上涨还是下跌，都可以实现获利。
来源：言语
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七、套利的局限
这个问题涉及到很多因素，主要包括经济因素，思想观念因素，历史因素和政策因素等等。
第一， 经济角度来看的话，东亚人面临着高额的生活成本和养育成本。
高额的生活成本，对于东亚人来说，首当其冲的就是高昂的房价。
二战后，东亚基本上都处于需要重新发展产业，提高整个社会的生产力，甚至后期还需要优化产业机构等。整体上来说，东亚地少人多，产业化的规模发展必须依赖大量的人工输入，城市化也是聚集产业工人最好的场所。因为产业工人的增加，而城市土地有限甚至当地政府还会圈地，整体上供小于求，自然房价高。最明显的香港地区，以及中国北上广深等大城市都是这个样子，因为大量的就业机会吸引大量人口流入，所以供求关系决定了这些地区的房价高。房价高，年轻人置业成本高，连生存都还存在问题时，自然不会有什么繁殖的欲望。
高额的养育成本也让年轻人对于生育望而却步。
以前，穷人也多生孩子，因为养育成本低，高出生率高死亡率，医疗教育都凑合，义务教育结束就打工。养孩子只要基本的生活费就可以了，教育有社会福利负担。现在养孩子，从小进口奶粉纸尿裤，医疗教育一个地方都不敢马虎。城市的日益增大，教育也越来越产业化，同以往基本的生活费到现在吃喝拉撒+教育+娱乐，一个都不能松，成年人一点都不容易。
第二，思想观念来看，最主要的就是女性主义意识觉醒。
受过教育的女性，不再像封建社会那样只是工具人，女性主义意识觉醒，他们想要实现自己的价值，而不仅仅是局限在家庭。而现代化在东亚社会的快速推进，社会也鼓励女性进入职场成就自己，所以越来越多女性婚后继续工作。但是，由于传统的家长制、男权结构也继续存在，这两者势必是冲突的。女性需要承担更多角色，一方面需要承担“相夫教子”“孝顺公婆”等传统功能，另一方面还要考虑职场升迁、主动权把握等，这些都成了许多东亚女性在考虑结婚生育时必须面对的现实难题。
其次，同性恋、丁克等都冲击和影响着年轻人，扩宽了人们的知识边界，所以很多人拒绝承担这样的责任等。
第三， 历史原因，计划生育政策过度实施。
东亚国家很多国家有过很长一段时间都实行过计划生育，中国、印度、新加坡、越南等提倡计划生育，传播力计划生育对于个人和家庭的获益，长此以往，势必人们思想也不会要多生育。
第四， 缺乏鼓励生育的政策刺激。
东亚社会整体上属于后发达和发展中社会，产业链高端利润基本还是有欧美把控，所以整个社会还没有到非常富裕的阶段，政府不足以像欧洲那样提供高福利等政策刺激人们生育意愿。
八、套利的原理
定价基本有哪些原理?定价基本原理说明股指期货的定价利用的是无风险套利原理，也就是说.股指期货的价格应当消除无风险套利的机会，否则就会有人进行套利。定价基本对于一般的投资者来说，只要了解股指期货价格与现货指数、无风险利率、红利率、到期前时间长短等就可以了。股指期货的价格基本是用绕现货指数价格上下波动，如果无风阶利率高于红利率，定价基本则股衍期货价格将高于现货指数价格.而且到期时间越长.股指期货价格相对于现货指数出现升水幅度越大;相反，如果无风险利率小于红利率，定价基本则股指期货价格低于现货指数价格，而且到期时间越长，股指期货相对于现货指数出现贴水幅度越大。
以上所说的是股指期货的理论价格。定价基本但实际上由于套利是有成本的.因此，定价基本股指期货的合理价格实际是围绕股票指数现货价格的一个区间。定价基本只有在价格落到区间以外时.才会引发套利。
期货合约可用来对标的资产的价格变化进行套期保值。定价基本如果套期保值是完全的，也就是说，定价基本资产加期货的资产组合是没有风险的，那么该组合头寸的收益率应该与其他无风险投资的收益率相同。定价基本否则，在价格回到均衡状态之前。定价基本投资者就会发现套利机会。定价基本根据这个假设，可以推导出股指期货价格与股指现货资产价格之间的理论关系。需要说明的是，定价基本根据不同的假设条件可以推导出不同的定价公式.本书推导的定价公式仅供参考。