一、什么是套利交易与单边交易？
在期货市场中，套利与单边交易被不同的群体所认同。事实是，大部分人能接受单边交易，认为单边交易灵活，机会多、获利快，对套利交易却大多不能理解。其实，细究起来，两者的区别显而易见。
一是资金的利用率明显不同。单边交易多采用轻仓出击，讲究快速、多次的把握机会而获利，以图实现资本增值。通常不会超过半仓。而套利交易时，一旦发现机会，完全可以做到半仓以上，甚至9成左右仓位，通过资金的高利用率而获利。
二是时间的利用上明显不同。单边交易时，不管是做短线，还是中长线，其资金大部分时间应该是闲着的，资金的利用时间是很有限的。而套利交易时，资金大部分时间是在使用中，空闲的时间则很少。在利用时间换空间上，套利交易占有明显的优势。
三是交易成本的明显不同。单边交易中，除做趋势的长线交易者外，进出都较频繁，增加了手续费的支出。而套利交易时，持仓时间长而交易次数少，交易成本可以大大降低。
四是心理感受上的明显不同。在单边交易中，由于什么突然情况都有可能发生，所以交易者是承受着很大的心理压力的。在压力之下，投资者往往不能正常地执行操作，即使自己判断正确的头寸，也不一定能坚持拿住。而套利交易由于采用了对冲方法，使头寸的盈亏变化幅度得到了限制，降低了市场波动对交易者的心理冲击，有利于心态的稳定，能较好地持有自己认为合理的头寸。
五是获利机会的明显不同。单边交易虽然说可以根椐市场变化，随时转换交易方向而获利，但是，多单只能是价格上涨时获利，空单只能是价格下跌时获利。而套利交易时，如果对套利双方的强弱判断正确，那么两合约的价格不管是上涨还是下跌，都可以实现获利。
来源：言语
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二、套利有哪些风险需要规避？
黄金ETF套利交易存在如下风险： 1、流动性风险 指由于市场流动性不够，导致无法成交带来的风险。由于ETF的流动性较弱，这一风险反映在实际交易中就形成了较大的冲击成本和等待成本。 2、跟踪误差风险 使用简单套利方法最主要的问题就是跟踪误差，简单套利是先使用跟踪ETF价格误差最小化方法，获得两只ETF比例，存在一个二次跟踪的问题。 3、结算与平仓风险 由于黄金ETF实行每日结算以及强平制度，必须保留足够多的资金。一般情况下70%的仓位，基本能够覆盖ETF价格40%的不利波动。结算和平仓风险必须与资金杠杆使用情况，以及其他风险结合起来进行综合考虑。杠杆套利投资者尤其应该注意对该风险的控制。 4、价差的反向扩大风险 很多情况下，虽然价差到达了无套利区间之上，但价差不会立即发生收敛。对于使用较高杠杆进行套利的投资者，价差波动方向与预期相反时，容易出现较大亏损甚至爆仓。尽管长期来看价差总会重新收敛，但短期内的价差反向扩大的风险不容忽视。 5、ETF停牌风险 ETF基金出现停牌的频率虽然较低，但参与股指期货期现套利时，必须将该风险考虑在内。 6、极端行情的风险。 主要是指出现极端行情时，交易所可能会强制平仓的风险。随着期货市场的日趋规范，这类风险已经越来越小，而且，该风险还可以通过申请套期保值等方法来回避。 除了以上套利交易风险，黄金ETF还存在着一些跨市套利的风险，主要有比价稳定性、市场风险、信用风险、时间敞口风险、政策性风险等，希望投资者在进行套利交易的时候，要特别注意风险的存在，利用合适的技巧来规避掉风险带来的亏损。
三、如何进行低风险套利？
目前来看，低风险套利的投资策略主要分为以下四种：
1，固定收益的投资品种，包括国债、货币基金、逆回购、企业债、债券基金、分级基金的A类、期现套利、打新债、打新股等；
2，折价的权益投资品种（折价可以带来超额的收益跑赢大盘），包括封闭式基金、QDII、LOF、分级基金、股指期货、合并换股的股票、H股、认购权证等；
3，保底型权益投资品种，包括有保底承诺的可转债、现金选择权股票、绿鞋机制股票、邀约收购股票等低风险投资品种；
4，上市公司中并购、重组、回购等可交易的低风险投资品种。
四、大额存单无风险套利？
大额存单基本上可以属于无风险收益产品。在央行实施大额存单暂行办法之后，大额存单成为投资者关注的热点。银行理财篇是有风险的，分为5个等级，但是大额存单则属于无风险收益产品。
从风险来看，大额存单基本上可以属于无风险收益产品。而银行理财产品的风险系数分为五个等级，一级（低）、二级（中低）、三级（中）、四级（中高）、五级（高）。一级低风险型是指该类产品预期收益率不能实现的概率极低，类似于大额存单的风险性。
五、交易与交收的区别？
1、股票交易是指股票投资者之间按照市场价格对已发行上市的股票所进行的买卖。股票公开转让的场所首先是证券交易所。股票交易只是有价债券交易的一个组成部分，股票市场也只是多种有价债券市场中的一种；
2、股票交收是指证券交易双方在交易成功的当天完成与交易有关的证券、款项的收付，即买方收到证券、卖方收到款项；是指对应收应付净额（包括证券与价款）的交收，发生财产实际转移。也就是卖方向买方交付股票，而买方向卖方支付价款；
3、交收是交易后的一个过程：比如说 在A股而言，交易的过程是：在T日，表面上我们看到当时买入（或卖出）股票，资金就被转出（或转入），其实当时只是完成一个初步的过程，就是买股票的先扣起你的钱，卖股票的先扣起你的股票。到了收盘后16:00时，通过结算系统清算确认无误后，才把交易确认下来，并最终通过交割把股票向买方转入（并登记股权等），把资金向卖方转入（并转移股权到买方）。 到了T+1日，完成清算交割后，我们才真正拥有股票（或资金）的所有权。
六、私募 ABS 模式存在着哪些监管套利风险？
这个问题我还算比较了解，尽量直白的回答一下。
1、 我国资产证券化产品包括哪些，哪些是公募abs，哪些是私募abs？
首先新闻中叫私募abs的说法的确不准确，目前我国资产证券化产品可以分为银监会主管abs、证监会主管abs(由上交所、深交所或私募报价系统审核出具无异议函，但银监局的文件中不是很认在私募报价系统挂牌的ABS)、交易商协会abn、保监会主管abs（项目资产支持计划）、银登中心挂牌的abs和无任何发行场所的abs这几类，其中只有在银行间发行的ABS是公募ABS。
先来说公募和私募的定义和区别，公募指按监管部门批准公开向社会投资者发行的产品；私募指以特定的少数投资者为对象发行的债券。
根据《证券公司及基金管理公司子公司资产证券化业务管理规定》第二十九条：“资产支持证券应当面向合格投资者发行，发行对象不超过二百人”
因此，证监会主管的ABS是私募abs的（投资者限定为不超过200人），其他几类产品也都属于私募发行。
提问新闻中指的私募abs实际上是指没有在银行间市场、证券交易所上市交易的资产证券化产品，也就是资产证券化产品分类中的私募报价系统发行的ABS、保监会主管ABS（项目资产支持计划）、银登中心挂牌的ABS和无任何发行场所的ABS。（保监会作为三会之一，其主管的ABS不幸躺枪，其实这也是我国分业监管导致三会的一些不统一要求所致），在市场上也一般把这种私募ABS称为“非标准化abs”。
2、为什么非标准化abs这几年规模迅速增长以致受到监管的注意？
首先从2015年开始资产证券化市场整体得到了迅速的发展，其次非标准化资产证券化产品相对标准化资产证券化产品受监管约束较小，各种债权类、收益权、信托受益权、资管计划受益权等资产都可以作为其基础资产。但如果银行间或交易所的ABS要受到监管的各种约束，比如证监会《资产证券化业务基础资产负面清单指引》中，规定“以地方融资平台公司为债务人的基础资产”不能作为交易所资产证券化产品的基础资产，而如果做成非标准化资产证券化产品则不受证监会负面清单的约束。
还有一个主要原因就是非标准化abs发行周期较短，标准化资产证券化产品需要经过产品监管备案各环节，所需时间较长。比如银行间资产证券化产品平均需要3-6个月左右时间。而一些类别的非标准化资产证券化产品简化了产品监管备案等环节，避免了因发行周期较长导致的一些不确定性。
3、 为什么地方银监局认为非标准化ABS存在监管套利？
地方银监局主要关注于两个问题一是假出表，二是逃避风险资产计提。
第一个问题，的确很多银行利用非标准化ABS实现资产出表。出不出表是由该行负责审计的会计师事务所认定，会计师事务所会根据模型计算，当abs一定比例的风险和报酬转移出去，资产实现出表，所以理论上你想通过ABS出表应该把大部分比例都卖出去，但实际操作中，很多ABS都是发行人自己全拿了，比如把信贷资产打包在银登中心挂牌，优先级本行自营拿，次级本行理财拿（一般会套几个马甲，表面上看不出来），实质上还是银行自己左手倒右手，但是资产实现了出表，这是监管不喜欢看到的事情。
第二个问题，逃避风险资产计提，关于资产证券化风险资本占用比例的法律依据主要是来源于《商业银行资本管理办法（试行）》（证监会2012年第1号令）附件9《资产证券化风险加权资产计量规则》，文件里规定评级在AAA到AA-的ABS可以按照20%风险权重占用，因为文件发的比较早，所以那时还没有私募和公募、标准化和非标准化ABS这些事情，文件只是简单定义：
资产证券化是指“基础资产的信用风险通过资产转让、信托等方式全部或部分转移给投资者，基础资产的现金流用以支付至少两个不同信用风险档次的证券的资产证券化交易。”
这也是非标准化abs诞生最重要的理论依据，因为监管文件没说一定要在银行间或交易所挂牌才叫abs，理论上只要符合上述定义就可以说自己是ABS产品，所以之前大量银行对非标准化ABS优先级按20%而不是按100%风险权重计提的风险资产。
最后理完来龙去脉说结论，市场上一部分非标准化ABS的确存在假出表等监管套利的问题，但如果一棒子打死所有非标准化ABS产品个人认为也不妥当，其实根本原因还是今年金融市场整体处于去杠杆、严监管的环境下，一行三会轮番发动各种检查，像非标准化abs这种大多没有监管强背书（比如交易所的ABS会经过上交所或深交所的审核，拿到无异议函才能发），也就不幸被盯上了。
所以作为金融从业人员，不管是在券商、基金、保险资管还是银行，现在能做的是就地躺倒，像上一轮周期一样等待这轮监管风暴的过去。
七、个人风险报告怎么降低风险？
（1）投资主体对风险极端厌恶。
（2）存在可实现同样目标的其他方案，其风险更低。
（3）投资主体无能力消除或转移风险。
（4）投资主体无能力承担该风险，或承担风险得不到足够的补偿。
（二）、损失控制
损失控制不是放弃风险，而是制定计划和采取措施降低损失的可能性或者是减少实际损失。控制的阶段包括事前、事中和事后三个阶段。事前控制的目的主要是为了降低损失的概率，事中和事后的控制主要是为了减少实际发生
八、虚拟货币搬砖套利有哪些风险？
虚拟货币搬砖套利指的是利用一种数字货币在不同交易所的价格差异进行低买高卖的操作。风险主要还是在于币价的波动，数字货币的价格不像我们的A股股票有涨跌幅限制。币价是没有限制的T+0交易，价格波动非常大，而且价格变动时间很短，有时候就是几十秒的时间已经有巨大涨跌幅了，所以不利于搬砖套利的操作，搞不好会弄巧成拙造成亏损。
现在已经有机器人软件具有搬砖套利功能了，效率比人工操作高很多，人工操作已经是以前的事情了。
九、如何进行无风险的套利？
套利在不同的市场当中表现的形式是不一样的。我个人的经验来看，套利也是有一定风险的，并不是所有的套利都能盈利，比如一些统计套利的案例。
拿金银比价举例。有些投资者会去交易这个比价。认为40是低位，可以多，80是高位可以空。从下面这个金银比价图确实可以看出来。这是1985年到2016年的金银比价图。从非常长的周期来看，确实是这样，就像一个价值回归的替代关系。不去看背后逻辑的话，简单的这么做很可能会耗着很长时间，甚至亏损，非常难熬。
你看去年到今年金银比价从80上涨到85甚至90，这要一路做空很可能坚持不下来，或者发生亏损。
我个人认为很经典的一个无风险套利是发生在2015年的A股和民币的汇率。2009国内几万亿的刺激给民币带来了很大的升职压力。而同时期的美国却是一路把利率降低到0附近。想想看，一般人会怎么做。有渠道的话把美元搬运到天朝的银行（当时美元贷款利率只有0.5%左右），即便放到银行吃利息叠加民币升职的空间这种无风险收益也是很高很高了。
这些被成为热钱。热钱是很聪明的，不会单单存银行。他们还去了2个渠道，一个防市，一个股市。A股被杠杠推到很高，尤其降息之后更加疯狂（降息使国内借钱成本更低，股民疯狂加杠杠）。而2015年美联储开始释放加息预期，这个时候借贷美元成本变更贵。热钱心想:升值赚到了，股市也赚到了。美联储加息就是撤退信号（因为美元加息会放大借美元成本）。这么多的热钱借着降息的迷雾开始撤退……
本质上说，如果要做套利。我个人认为要这么选择:
1.挑选同样类型的品种；
2.这2个品种由于某个事件或者政策引发的根本变化预期，导致一个向左，一个向右。
这样的机会不多，要在自己熟悉的领域内等待机会，这样才容易把握！
十、为什么期现套利无风险？
期现套利交易不仅面临着风险，而且有时风险甚至很大。主要的风险包括：
（1）现货组合的跟踪误差风险；
（2）现货头寸和期货头寸的构建与平仓面临着流动性风险；
（3）追加保证金的风险；
（4）股利不确定性和股指期货定价模型是否有效的风险。