一、为什么债券价格和市场利率成反比
市场利率走高 会导致先前发行的债券价格下跌 因为后发行的债券收益更高。
但是债券价格的下跌会导致债券收益率的上升。举个例子吧：市场贴现利率是3% 我可以花97元买100块钱的一年期债券。债券的价格就是97元。现在市场利率走高到5%之前3%贴现利率的债券就卖不出去了。大家都会去买收益更高的5%贴现率的债券就是用95元的价格买了100元的一年期债券。所以这就会导致之前97元的债券价格下跌到95附近，与此同时在不考虑时间因素的前提下债券收益率是走高的97收益是3% 价格跌到96你的收益就是4% 价格跌到95你的收益就是5%以此类推 所以债券收益率与市场利率是正相关的 与债券价格是负相关的。二、为什么债券和利率相反?
2者成反比关系。
债券的收益率主要受下列因素影响：
(1)债券的利率。利率与收益率成正比。
(2)债券的价格与其面位的差额。一般来说，债券以不等于其面值的价格在市场上出售。当债券的价格高于其面值时，收益率将低于利率;当价格低于其面位时，收益率将高于利率。
(3)债券的还本期限。当债券的价格与它本身的面值不等时，还本期限越长，债券的价格与其面位的差额对收益率影响越小。
三、为什么市场利率越高,债券价格越低
这个实际上是对于债券投资原理不甚理解其原理而陷入顺势思维的一个误区，因利率越低，会导致债券持有至到期收益率降低，但并不等于会导致债券投资持有期间收益率就会降低，相反利率越低却会导致债券投资持有期间收益率因利率降低而上升。
原因是很多时候债券是采用固定票面利率来进行发行的(就算是浮动利率即俗称的浮息债也面临同样的问题，只是影响呈度相对于固定票面利率即俗称的固息债要低)，而债券本身的面值也是固定的，也就是债券投资的未来现金流在不违约的前提下是可预期的，而一般来说债券投资很多时候是十分看重那一个持有至到期持有收益率的，如果未来利率降低会导致债券持有至到期收益率会通过债券市场交易中的债券价格(债券价格与到期持有收益率是成反比)的上升会体现在持有至到期持有收益率的下降，最主要原因是市场整体的利率会由于利率降低的预期而有所下降。
而对于债券投资者来说是存在较大部分投资者不是把债券一直持有至到期的，这样的利率下降会导致债券价格上升的影响直接影响到这些债券投资者持有期间收益率，虽然这些债券投资者是能收取得到债券本身所产生的利息的，但是由于债券价格本身的上升则会额外带来一部分价差上的收益，故此这样会导致债券投资持有期间的收益率会因利率降低而上升，故此会有利率越低，持有债券的风险越低的说法。最后必须提醒并注意的一点，过低的利率且维持时间较长的情况下，若利率出现上升，由于债券久期在低利率的环境下，其久期一般是偏长的，这会导致债券价格呈现急速式的下跌。
四、为什么债券价格和利率成反比?(负相关)
债券价格与债券收益率之间存在着反向关系，即债券价格上升，债券收益率下降；债券价格下降，债券收益率上升。这是由于债券的本质是一种借贷工具，发行人向债券持有人承诺在一定期限内支付固定利息和本金。债券的价格与利率息息相关，以下是具体原因：
债券价格上升，债券收益率下降：当市场利率下降时，债券的固定利率相对于市场利率就变得更有吸引力，此时投资者愿意为了获得更高的收益而购买债券，导致债券价格上升。反之，当市场利率上升时，债券的固定利率相对于市场利率就变得不那么有吸引力，此时投资者不愿意购买债券，导致债券价格下降。
债券价格下降，债券收益率上升：当市场利率上升时，债券的固定利率相对于市场利率就变得不那么有吸引力，此时投资者不愿意购买债券，导致债券价格下降。反之，当市场利率下降时，债券的固定利率相对于市场利率就变得更有吸引力，此时投资者愿意为了获得更高的收益而购买债券，导致债券价格上升。
因此，债券价格与债券收益率之间的关系是债券市场中最基本的关系之一，投资者需要根据市场利率的变动来决定是否购买债券，以及选择何时买卖债券。
五、为什么债券价格与利率负相关
（一）市场对风险评价的变化：债券质量越低，价格越低；债券质量越高，价格越高。
（二）距到期日时间的长短：期限越长，债券的价格波动风险越大。
（三）与市场利率相关的债券息票。当市场利率上升并超过债券票面利率时，债券的价格就会下降，以使当前收益率与市场利率相匹配。当市场利率下降时，债券的价格就会上升。